2015年公司新增风电装机2.222GW，创历史新高。未来公司年度装机目标将在1.6-2.0GW这个幅度之内。今明两年陆上风电投资将主要集中于4类风区，且2016年前核准的该等项目能够享受高上网电价。2015年风机的维保成本为1.6分/度电或者30元/KW，占总成本的比例约为4.3%，基本和历史水平相近。
2015年公司出质保期的风机数量为617台，累计出质保期的风机数量已达到公司总装机量的58%。事实证明，出质保期的风机数量增加不会造成维保成本的明显增加。2015年公司风机造价为4437元/KW，比上年增加236元，提高的原因主要是增加了高效率的2MW机组的投资。同时风机工程总造价为7564元/KW，同比下降88元。2016年风机装机速度减慢，有利于风机价格的下调，降低公司投资成本。
2015年公司财务成本控制较好，综合财务成本率为4.35%，同比大幅下降0.79个百分点，财务成本下降的主要原因是中国去年的多次降息以及公司加快偿还高成本的长期贷款，并增加利率低的短期贷款。同时公司通过提高资金使用效率，节约资金占用80亿元，减少财务成本3.5亿元。公司预计今年财务成本率继续下降，达到4.05%。
我们对公司的投资评级：今年年初以来，风电运营行业的经营环境没有明显好转，但是一系列政策的推出极大增强了市场投资者对风电上市公司投资价值的信心，近期主要风电运营上市公司的股价涨幅较大，我们也曾经做了及时的点评。我们对龙源电力的投资评级依旧维持为“买入”，目标价提高至6.87港币，相当于2016年盈利预测的12倍市盈率。
